Zal Bilimoria recauda $50 millones para su cuarto fondo Refactor Capital y disfruta de su condición de único socio gestor

Zal Bilimoria se ha desempeñado como socio general en solitario desde 2018 y no tiene planes de detenerse. Atribuye esta decisión a su ex colega, David Lee, quien fundó Refactor Capital con él en 2016. Bilimoria destaca que sin la ayuda de Lee, un ex ejecutivo de Google que dirigió el fondo de capital de riesgo SV Angel de Ron Conway durante varios años, no habría sido posible iniciar la firma con sede en Burlingame. Juntos, lograron recaudar un fondo inicial de $50 millones. Cuando Lee optó por retirarse en 2018, deseaba que Bilimoria continuara en Refactor como único socio general. Esto implica tener plena autoridad para tomar decisiones de inversión por sí solo, así como total responsabilidad en aspectos como la recaudación de fondos. A pesar de la libertad que esto conlleva, también significa que no hay socios con los que consultar o que puedan cuestionar las decisiones de inversión, como sucede en otros fondos de capital riesgo. Aunque los inversionistas ángeles desempeñan este papel, lo hacen con su propio dinero. Un único inversor está invirtiendo en nombre de socios limitados que confían en que esta persona hará crecer su dinero.

Bilimoria reconoce que su amor por la independencia, la autoridad y el tiempo invertido con los fundadores lo llevaron a decidir permanecer como único socio general. Antes de unirse a Refactor, colaboró durante casi tres años como socio en Andreessen Horowitz, donde ayudó a lanzar el Bio Fund de $200 millones de la empresa. Con una década de experiencia construyendo productos tecnológicos en gigantes como Google, Netflix, LinkedIn y Microsoft, Bilimoria también fue el fundador de la startup de aplicaciones móviles Sniply. Con Refactor, se enfoca en invertir en compañías que buscan resolver los mayores desafíos de la sociedad. Desde su lanzamiento en 2016, Refactor ha invertido en más de 100 empresas, cuatro de las cuales se han convertido en unicornios.

Bilimoria ha logrado recaudar tres fondos adicionales y acaba de cerrar un cuarto fondo de $50 millones para invertir en empresas de biotecnología, clima y tecnologías avanzadas. Su nueva inversión más reciente, Solugen, recibió un préstamo de $214 millones del Departamento de Energía de EE. UU. para construir su próxima planta de producción de productos químicos en Minnesota. Este préstamo, otorgado a un reducido número de startups, es similar al concedido a Tesla en 2010. Zal Bilimoria ha logrado reunir el nuevo fondo en menos de 90 días, siendo un 90% de los aportes realizados por los socios limitados existentes. Los LP mayoritarios son inversores institucionales, todos estadounidenses.

Para finalizar las inversiones del tercer fondo, Bilimoria ya ha comprometido parte del capital del cuarto fondo. Este nuevo fondo continuará liderando inversiones en etapas tempranas en startups que trabajan en tecnologías novedosas de baterías, terapias contra el cáncer, avances en fertilización in vitro y productos químicos. Las inversiones suelen oscilar entre $1 millón y $2 millones, distribuidos entre 20 y 25 empresas durante los próximos tres años.